在看過如何規劃理財目標及72法則之後，這篇我們來聊聊如何運用 ETF 來創造更大的效益！
從介紹 ETF 開始，到 ETF 的優點，再到 ETF 需要關心的費用、折溢價問題，最後是 ETF 持股集中度的介紹，那就開始吧！
ETF(Exchange-Traded Fund)為指數股票型基金，同時擁有股票、基金的特性，除了基金本身的內扣費用，買賣時需支付一些手續費、交易稅
與基金不同的是，ETF 不用像基金一樣需要跟銀行申購和贖回，而是可以直接在股票交易所買賣，因此買賣非常方便，手續費與管理費也比一般基金低很多！
在今天，ETF 幾乎可以投資全球絕大多數金融資產，股票、債券利率、黃金、REITs、各原物料期貨、選擇權
ETF 的優點其實不僅止於低費用率，它還有著以下幾種優點：
1. ETF 可以買進一籃子的標的，也許是各國的股票、債券、外幣等投資商品，較不受個別公司影響績效，能降低個別公司的風險、投資組合的波動性
2. ETF 追蹤的指數可以投資到許多市場、產業、大宗商品，能提供給投資人多樣化的選擇
3. ETF 可以很簡單就得到與指數一樣的成果(指數型)
4. ETF 相較共同基金買賣更方便，交易成本也較主動型基金低
目前台灣發行的 ETF 超過125檔，超過一半的平均日成交量其實還算OK，不太需要擔心流動性問題
我個人目前都是投資美股 ETF 為主，新手投資人可以從台股的 ETF 起步，較有名的指數型 ETF 有0050、006208、或是0056、5G系列 ETF 等等
另外，投資 ETF 之前，也可以看看你所投資的 ETF 前十大持股是什麼，這部分可以透過MoneyDJ理財網的 ETF 專區查詢
買 ETF 之前，最需要了解的就是買賣 ETF 的所有費用以及折溢價問題，這邊先討論費用部分，
買賣 ETF 的費用可以分成3大類：
1. 交易費用：投資人透過各通路買賣 ETF 時，發生的手續費、交易稅，這筆錢是券商收的，按次、按量計價(也就是跟買賣股票收的千分之1.425 x 折數)
2. 內扣費用：管理費(經理費)、這筆錢是基金公司收的，按時、按比例計價
3. 股息稅務：現金股利要繳稅，這筆錢是政府收的，按股利的金額計價
以一樣投資大盤指數 ETF 為例，台股以 0050 以及 006208，可以從投信投顧公會網站查詢到完整的費用訊息
0050 的費用約為0.43%，而 006208 的費用約為0.36%
而連結美股大盤指數 ETF 在這裡以 VTI、ITOT 為例，可以從ETF DATABASE網站查詢到完整費用訊息
兩檔 ETF 的費用均為 0.03%！由此可見美股 ETF 的費用相較台股 ETF 是低很多的
假設費用為 0.5%，也就是持有一整年會漸漸扣掉合計0.5%總資產！
短期來看或許 0.5% 感覺影響不大，但買 ETF 肯定較適合長期的投資人
以下為美股大盤 ETF 與台股大盤 ETF 從2009年4/17起的報酬率走勢圖
以下為美股大盤 ETF 與台股大盤 ETF 從2012年7/26起的報酬率走勢圖
會選擇以上兩個日期是因為我使用的資料庫顯示0050、0056的第一筆資料為2009年4/17
如果加上006208的話，日期就要改成2012年7/26，才可以更公平的比較差異
雖然從2012年7/26起，美股台股 ETF 的報酬率差距不大，但時間拉更長到2009年4/17，就可以看出差距
可見費用對於長期投資 ETF 來說，可能是個必須注意的問題！
如果以 S&P500 指數作為連結標的，美股的 ETF 為 VTI，台股為元大標普500基金00646
兩者的前十大持股排名均相同，佔比%數只有些微差距，但兩者的費用就差很多
VTI 的費用為 0.03%，而 00646 為 0.66%！整整差了22倍啊！人家一年扣的費用你可以扣22年，長期來看差距就出現了！
再來是折溢價的問題，ETF 的價格有兩種，分為淨值及市價
淨值(英文: Net Asser Value, 簡稱 NAV) 
所持有標的市價總和，也就是這檔ETF的真實價值
市價(英文: Price) 投資人願意付出的價格，投資人交易的並非ETF淨值，而是ETF的市價
一般來說，ETF的淨值跟市價通常會趨於接近，如果發生折溢價情況，
折價 代表ETF的「市價」小於「淨值」，例如價值10元的商品消費者僅願意用8元購買
溢價 代表ETF的「市價」大於「淨值」，例如價值10元的商品消費者願意用12元購買
ETF 溢價情況在台灣市場中其實很常發生，這種情況在新發行的 ETF 上更為常見
投資人在購買前應上各 ETF 發行商官網查詢！不要在無形之中被當盤子還不自知XDD
最後是 ETF 持股是否過於集中的問題，
前面提到，可以利用MoneyDJ理財網的 ETF 專區查詢 ETF 前十大持股，這邊我以 VTI 及 0050 做例子
可以看到，VTI 的前十大持股佔比為 21.58%，而 0050 的前十大持股佔比為 68.71%(其中台積電就佔 47.11%)
如果遇到像 0050 這種情況，要特別深入了解高佔比的股票，畢竟佔比高就相當於波動受它的股價變動程度高
如果該 ETF 費用高，其實也可以透過購買高佔比的個股，省去購買 ETF 的內扣費用！
最後，投資市場的商品非常多元，ETF、股票、期貨等
在投資前真的必須多方了解自己的投資屬性，選擇適合自己的投資工具，做好選擇，終究會獲得你應得的報酬！
專線：03-6200335；手機：0911035899
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